Ankara-Londra Köprüsü: Türk Fintechlerine İngiltere Pazarını Açabilecek Sessiz Düzenleyici İşbirliğinin İçinden

12 Eylül 2025'te, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun her cuma yayımladığı rutin resmi gazetede iki paragraflık bir duyuru, BDDK'nın İngiltere Financial Conduct Authority'si ile "her iki yargı alanında faaliyet gösteren elektronik para ve ödeme hizmeti kuruluşlarının denetimi konusunda" bir mutabakat muhtırası imzaladığını açıkladı. Duyuru, düzenleyici kurumların kamuoyunun dikkatini çekmeksizin geçirmek istediği şeyleri aktarırken başvurdukları cansız bürokratik Türkçeyle kaleme alınmıştı. İşe yaradı. Duyuru, başlıca Türk finans yayınlarının hiçbirinde yer bulmadı. Bloomberg'in İstanbul bürosu almadı. Reuters geçti. Türk düzenleyici gelişmeleri ayrıntılı biçimde takip eden uzman fintech bültenlerinin bile bunu gözden kaçırdığı anlaşılıyor. Bu bir hata. BDDK-FCA mutabakat muhtırası, mantıksal sonucuna kadar uygulanırsa on yılın en önemli pazar erişim gelişmesini temsil edebilir.

Resmi gazete duyurusundan derlenen ve gelişiminden haberdar iki yetkilinin doğruladığı muhtıranın özü, elektronik para kuruluşlarının denetiminde iki kurum arasında "geliştirilmiş düzenleyici işbirliği" çerçevesinde toplanıyor. Pratikte bu üç anlama geliyor. Birincisi, BDDK ve FCA her iki ülkede faaliyet gösteren veya faaliyet göstermeyi planlayan lisanslı e-para firmalarına ilişkin denetimsel bilgileri (sermaye yeterliliği verileri, uyum raporları ve müşteri şikâyet kayıtları dahil) paylaşacak. İkincisi, FCA, Türk e-para firmalarının İngiltere yetkilendirme başvurularını değerlendirirken BDDK lisansını ve denetimini "eşdeğer düzenleyici statünün" kanıtı olarak kabul edecek. Otomatik bir pasaport değil; ama tarihin Türk finansal kurumları için İngiltere'ye girişi fahiş derecede pahalı kılan tekrarlı durum tespiti yükünü önemli ölçüde azaltacak bir uygulama. Üçüncüsü, iki kurum çeyrek dönemlerde bir araya gelerek özellikle kara para aklamayla mücadele standartları, tüketici koruma çerçeveleri ve sınır ötesi işlem izleme konularına odaklanan dijital ödemelerdeki güncel düzenleyici meseleleri ele alacak sürekli teknik bir çalışma grubu kuracak.

Bu düzenlemenin önemi alternatifleri göz önüne alındığında netleşiyor. Avrupa Birliği içinde finansal kurumlar pasaport rejiminden yararlanıyor: Herhangi bir AB üyesinde lisanslanan bir şirket, her birinde ayrı yetkilendirme almaksızın tüm 27 üyede hizmet sunabiliyor. İngiltere AB'den ayrıldığında bu pasaport mekanizmasını yitirdi ve aynı zamanda pasaportun sağladığı pazar erişimini daha hedefe yönelik biçimde yeniden üretmek amacıyla tasarlanmış ikili düzenleyici işbirliği anlaşmaları ağı oluşturmaya başladı. İngiltere bu tür anlaşmaları Singapur, Avustralya, İsviçre ve Japonya ile imzaladı. Türkiye şimdiye dek bu listede yer almıyordu. BDDK-FCA mutabakat muhtırası tam anlamıyla bir pasaport oluşturmuyor; Türk e-para firmalarının hâlâ ayrı FCA yetkilendirmesi için başvurması gerekecek. Ama daha önce var olmayan bir şeyi yaratıyor: Türk bir fintechin sıfırdan başlamak yerine BDDK yetkinlik belgelerini sunarak bunların İngiltere lisanslama sürecinde geçerli sayılacağı, tanımlanmış ve yapılandırılmış bir yol.

Hangi Türk şirketleri bundan kazanım sağlayacak? En belirgin adaylar, önemli yerli işletmeler kurmuş ve uluslararası genişlemeyi sessiz sedasız araştıran bir avuç Türk elektronik para kuruluşu. Son değerlemesi yaklaşık 1,65 milyar dolar olarak raporlanan ve 20 milyonun üzerinde kullanıcısıyla Türkiye'nin en büyük e-para kuruluşu olan Papara, Avrupa ve İngiltere pazarlarına ilgisini hiç gizlemedi. PayU bünyesindeki Iyzico, ana şirketinin Avrupa varlığı aracılığıyla halihazırda İngiltere'ye komşu operasyonlara sahip; ancak doğrudan bir Türk düzenleyici yolundan da yararlanabilir. Colendi ve Moka gibi daha küçük ama hızla büyüyen firmalar için 5,6 milyon Türk diasporası bankacılık müşterisiyle İngiltere pazarı ve Avrupa'nın en büyük fintech pazarı konumu birdenbire gerçekçi bir hedef haline gelebilir. Muhtıranın aynı zamanda ters yönlü akış üzerinde de etkileri var: Türkiye'ye girmek isteyen İngiltere lisanslı fintechler aynı çerçeveden yararlanabilir, bu da Türkiye'nin yurt içi ödemeler piyasasının ihtiyaç duyduğu türden rekabetçi baskıyı hızlandırabilir. Zamanlama tesadüf değil. BDDK son iki yılı, gelişmiş sermaye ve uyum gereksinimlerini karşılayamayan firmalardan lisans iptal ederek yurt içi e-para sektörü denetimini önemli ölçüde sıkılaştırarak geçirdi. Bu süreç etkilenen firmalar için ağır olsa da elinde kalanların güvenilirliğini artırma etkisi yarattı. 2025'te BDDK e-para lisansı, 2022'deki anlamından daha fazlasını taşıyor; FCA'nın bunu "eşdeğer düzenleyici statünün" kanıtı olarak kabul etmeye hazır olması bu iyileşmeyi yansıtıyor. Bir anlamda, Türkiye'nin yurt içi düzenleyici sıkılaştırması uluslararası düzenleyici tanınırlık için ön koşulları yarattı; BDDK liderliğinin (farklı başlıklarda ne kadar eleştiriye konu olursa olsun) anlayıp bilinçli biçimde izlediği görünen bir olumlu döngü. Bu muhtıranın önümüzdeki on iki ile on sekiz ay içinde Türk fintech şirketlerinin gerçek İngiltere piyasasına girişlerine dönüşüp dönüşmeyeceği ya da pek çok bu tür anlaşmanın sonuçlandığı bürokratik belirsizlik ortamında çözülüp çözülmeyeceği henüz belli değil. Ama çerçeve gerçek, yol tanımlanmış ve ticari teşvik güçlü. Yıllarca içe bakan bir sektör için Ankara-Londra köprüsü, bakılmaya değer bir pencere.